La SEC registró la denuncia contra el BCRA y Deutsche Bank por operaciones con oro

La Securities and Exchange Commission (SEC), el regulador del mercado de capitales de Estados Unidos, confirmó por escrito que recibió y registró una denuncia contra el Banco Central de la República Argentina (BCRA) y Deutsche Bank. La presentación se refiere a las operaciones con derivados que la entidad concertó en 2025 usando parte de sus reservas físicas de oro como respaldo. La denuncia la hizo el abogado Gregorio Dalbón.

El origen del caso está en la auditoría de los Estados Contables del BCRA que concluyó la Auditoría General de la Nación (AGN). El organismo precisó que el Banco Central, tras concertar derivados liquidables en dólares con el oro de las reservas como activo subyacente, perdió el equivalente a u$s1.023 millones. El expediente ya tramita en la Justicia federal argentina y ahora suma esta presentación ante el regulador estadounidense.

Qué dice la SEC

Según el documento, la denuncia quedó asentada en una base de datos que el personal de la SEC consulta durante inspecciones, exámenes e investigaciones. La OIEA, la oficina que la recibe, la deriva a otras oficinas y divisiones para su revisión. La SEC aclaró, como hace en todos sus trámites, que la recepción no confirma ni niega la existencia de una investigación ni informa el estado de la denuncia.

Dalbón ingresó la presentación por el mecanismo denominado Tip, Complaint or Referral, pensado para aportar información al organismo. A partir de ese envío, la SEC evalúa si tiene jurisdicción y elementos suficientes para intervenir. Hasta ahora no hay definición sobre ese punto.

Lo que señaló la auditoría

El informe de la AGN marca un contraste dentro del mismo año. Durante 2025, la tenencia de oro, adquirida en las gestiones de Alfonso Prat Gay y Mercedes Marcó del Pont, 'registró una ganancia patrimonial de más de 8 billones de pesos, explicada solamente por la suba internacional del precio del metal'.

En paralelo, bajo la conducción de Santiago Bausili y con fines de cobertura, 'el BCRA concertó operaciones de derivados liquidables en dólares utilizando parte del oro de las reservas como bien de respaldo (subyacente)'. Según los estados contables citados por la AGN, esas operaciones arrojaron una pérdida de $1,5 billones, equivalentes a u$s1.023 millones, que 'se pagó con divisas'. El informe agrega que al cierre del ejercicio auditado 'ya no existían posiciones u operaciones abiertas por este concepto'.

Queda pendiente saber si la SEC decide abrir una investigación, algo que el organismo no informa de manera pública, y cómo avanza la causa en la Justicia federal argentina, donde se apoya en el informe de la AGN.