Vista Energy levantó US$ 400 millones en Wall Street para crecer en Vaca Muerta

Vista Energy, la mayor operadora independiente de Vaca Muerta, captó US$ 400 millones en el mercado financiero internacional mediante la reapertura de una emisión de obligaciones negociables (ON) senior. El cierre de la operación está previsto para el 9 de octubre de 2026, y los títulos se integran a una serie que ya sumaba US$ 500 millones, llevando el total a US$ 900 millones bajo un mismo contrato de deuda.

Los bonos se emitieron al 99,473% de su valor nominal, con un rendimiento implícito del 7,950%. La estructura de amortización se concentra en el tramo final: un 33% vence en abril de 2036, otro 33% en 2037, y el 34% restante en 2038. La colocación se realizó bajo la Regla 144A para compradores institucionales calificados en Estados Unidos y bajo la Regulación S para el resto del mundo.

Lo que dicen los números del mercado

La reapertura se concretó con una tasa prácticamente idéntica a la del bono original, incluso en un contexto donde los rendimientos del Tesoro estadounidense treparon a cerca del 5%. Eso derivó en una compresión del spread crediticio, que pasó del 3,5% al 3%, una señal de que el mercado valora el perfil financiero de la compañía fundada por Miguel Galuccio. La operación forma parte de un programa global de Vista para emitir ON por hasta US$ 4.000 millones.

Detrás de esa confianza hay resultados concretos. En el segundo trimestre de 2026, Vista produjo 156.000 barriles equivalentes de petróleo por día, un salto del 32% respecto al mismo período del año anterior. El Ebitda ajustado del trimestre alcanzó US$ 805 millones, el flujo de caja libre llegó a US$ 491 millones, y el ratio de apalancamiento neto se mantuvo en 1,41 veces.

La expansión en bloques y el interés de Peter Thiel

En mayo de este año, Vista sumó otro movimiento de peso: adquirió la participación que tenía Equinor en los bloques Bandurria Sur y Bajo del Toro, lo que incorporó 22.000 barriles diarios adicionales a su producción y empujó el total por encima de los 160.000 barriles por día.

El atractivo de la compañía también llegó a los grandes nombres de la tecnología global. El mes pasado trascendió que el fondo de cobertura del empresario Peter Thiel destinó US$ 76 millones a comprar cerca del 1% de Vista Energy, un dato que refuerza el interés de inversores internacionales en la formación neuquina.

Con esta colocación, Vista consolida su posición como la empresa energética argentina con mayor acceso al financiamiento externo. La combinación de crecimiento operativo, expansión de activos y respaldo de inversores institucionales y tecnológicos traza una hoja de ruta que apunta a sostener el ritmo de inversión en Vaca Muerta durante los próximos años.